با ورود بازارها به ماه ضعیف ژوئن ، هفته آینده گزارش عمده شغلی آماده می شود.


یک معامله گر در کف بورس سهام نیویورک کار می کند.

نیویورک

گزارش اشتغال ماه مه هفته آینده یک رویداد مهم است ، زیرا سهام وارد ماه ضعیف ژوئن می شود. این تبلیغات در ماه مه با اجرای مختلط به پایان می رسد. شاخص های بالای سر مانند S&P 500 و سود Dow. S&P نیم درصد و Dow 1.9 درصد رشد کردند. ظرفیت کوچک راسل 2000 ، 0.1٪ ثابت و Nasdaq فناوری 1.5٪ افت داشت.

از نظر تاریخی ، ماه ژوئن ماه خوبی برای سهام نیست. Bespoke Investment Group اشاره می کند که در 50 سال گذشته ، داو در ژوئن تنها 0.12٪ سود کسب کرده و 52٪ مواقع مثبت بوده است.

اما در 20 سال گذشته ، ژوئن بسیار ضعیف تر بوده و تنها 40 درصد از زمان خود را به دست آورده است. طبق گفته Bespoke ، عملکرد ژوئن به عنوان بدترین ماه سال به سپتامبر گره خورده است.

هفته آینده اقتصاد با توجه به گواهینامه های مهم ISM در زمینه تولید و خدمات در کانون توجه است ، اما مهمترین اقدام گزارش شغلی روز جمعه خواهد بود. به گفته داو جونز ، اقتصاددانان انتظار دارند گزارش اشتغال روز جمعه ایجاد 674000 شغل در ماه مه پس از 266000 شغل ناامید کننده در آوریل اضافه شود. این حدود یک چهارم انتظارات اقتصاددانان بود.

جورج گونکالوز ، رئیس استراتژی کلان ایالات متحده در MUFG گفت: “آیا می دانید اگر دو ماه متوالی داشته باشیم که انتظارات شغلی را برآورده نکنیم ، بازار عصبی خواهد شد.” “ما امیدواریم که بتوانیم آن را شکست دهیم و سپس آن یک هیاهوی مثبت ایجاد می شود و ما وارد جلسه بانک فدرال می شویم و سپس ،” سلام ، اقتصاد هنوز در راه است. “

یک رویداد بزرگ خرداد

بانک فدرال در تاریخ 15 تا 16 ژوئن تشکیل جلسه می دهد و متخصصان بازار از قبل انتظار دارند این مهمترین رویداد ماه باشد. مقامات بانک فدرال گفته اند که با مشاهده علائمی که نشان می دهد اقتصاد در حال بهبود است ، سیاست را تسهیل می کنند. آنها همچنین استدلال می کنند که خوانش تورم بالاتر موقتی است ، زیرا داده ها با یک دوره ضعیف سال گذشته مقایسه می شوند.

نکته کلیدی در بازارها این است که آیا بانک فدرال شروع به این باور می کند که تورم بالاتر از حد انتظار است ، یا اینکه اقتصاد به اندازه کافی تقویت می شود تا بدون حمایت مالی زیادی پیشرفت کند. مقامات فدرال رزرو گفتند که اگر علائم بهبودی را مشاهده کنند ، برنامه کاهش اوراق قرضه را در نظر خواهند گرفت و این اولین قدم برای افزایش نرخ بهره است که حداقل تا سال 2023 پیش بینی نمی شود.

اگر تورم بیش از حد داغ باشد ، سلاح اصلی بانک فدرال افزایش نرخ بهره است.

احتمال افزایش نرخ بهره باعث تحریک بورس سهام می شود ، زیرا این امر به معنای هزینه های بیشتر برای شرکت ها و نقدینگی کمتر است. در تئوری ، نرخ بهره بالاتر به این معنی است که سرمایه گذاران می توانند به طور بالقوه سرمایه گذاری در اوراق قرضه با بازده بالاتر را نسبت به سهام انتخاب کنند.

آخرین مطالعه بزرگ برای اقتصاد گزارش روز جمعه در مورد مشاغل است که در حال انجام است ، زیرا قرائت تورم اخیر بسیار گرمتر از حد انتظار است. آخرین شاخص قیمت مصرف کننده در روز جمعه بود. وی نشان داد که تورم اصلی سالانه 3.1 درصد است که قوی ترین شاخص برای این اقدام از سال 1992 به بعد است.

پیش بینی می شود که کتاب بژ بانک فدرال در چهارشنبه منتشر شود. داده های تولید ISM در روز سه شنبه پیش بینی می شود و خدمات ISM در روز پنجشنبه ارائه می شوند. جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو در کنفرانس جهانی مجازی Green Swan 2021 در مورد بانک های مرکزی و تغییرات آب و هوایی صحبت کرد.

شیوع تورم

بانک فدرال اعلام کرد تا زمانی که تورم به سطح بالاتری نرسد ، یک دامنه تورم متوسط ​​در حدود هدف 2٪ خود را تحمل خواهد کرد. تورم قبل از آخرین ارقام بیشتر از 2٪ بود.

جولیان امانوئل ، رئیس استراتژی سهام و مشتقات ، گفت: “از آنجا که تعداد PCE ها مانند هر تعداد تورمی دیگر در شش هفته گذشته گرمتر از حد انتظار است ، بازار در حال نزدیک شدن به تماس با بانک فدرال است ، زیرا تورم گذرا است.” BTIG

امانوئل گفت که او تحقیق کرده است که چه اتفاقاتی برای سهام رخ داده است ، زمانی که هسته PCE بالاتر از هدف 2٪ بانک فدرال بود. “متوسط ​​بازده ماهانه برای ماههایی که PCE زمینه ای بیش از 2٪ است و به سال 1989 بازمی گردد ، 1.6 درصد (در حال کاهش) است ، با یک تعصب شدید نسبت به بخشهای دفاعی بیشتری مانند مراقبت های بهداشتی ، تعصب بسیار آشکار نسبت به انواع فن آوری ها برای انجام کمتر خوب ، “او گفت.

سهام فناوری ، که توسط بخش فناوری اطلاعات S&P اندازه گیری می شود ، در ماه گذشته 1.6 درصد رشد داشته است که 5.9 درصد رشد داشته است. این بخش با 12 درصد سود از S&P 500 عقب است.

بهترین بخشهای عملکردی تاکنون چرخه ای هستند ، با رشد 36.2 درصدی انرژی ، رشد اقتصادی 28.5 درصدی ، مواد 20.1 درصدی رشد در صنعت و 3/18 درصدی رشد صنعت. خدمات ارتباطی ، که حاوی برخی از نامها برای رشد در اینترنت است ، از ابتدای سال 16 درصد رشد داشته است. بهداشت و درمان تاکنون 8.6 درصد از فناوری اطلاعات بهتر عمل می کند.

هفته گذشته ، S&P 500 با کسب 1.2٪ از 4204 امتیاز و در 1٪ سابقه خود قرار دارد. Dow با 0.9 درصد افزایش به 34529 و Nasdaq با 2 درصد افزایش به 13،748 رسید.

پرچم قرمز؟

در انتهای بازارهای مالی ، متخصصان بازار به نشانه های هجوم نقدینگی عظیم در سیستم مالی توجه می کنند. هفته گذشته ، موسسات پول نقد بی سابقه ای را به بانک فدرال منتشر کردند ، تقریباً نیم تریلیون دلار در روز پنجشنبه.

گونکالوز گفت: “نقدینگی بیش از حد در سیستم وجود دارد و این در نتیجه ادامه QE فدرال رزرو ، بلکه همچنین پرداخت از محرک های مالی اتفاق می افتد.”

وی گفت: تریلیون مشوق ، از جمله برای دولت های ایالتی و محلی ، هنوز هزینه نشده است ، اما به سیستم بانکی راه یافته است. در همان زمان ، موسسات و افراد همچنان به انتقال پول به صندوق های بازار پول ادامه می دهند و اکنون حدود 4.6 تریلیون دلار در اختیار دارند.

این صندوق ها با وارد کردن پول به اسناد خزانه ، سیستم را تحت فشار قرار می دهند. گونكالوز انتظار دارد كه در صورت وخیم شدن اوضاع ، بانک فدرال نرخ بهره ذخایر اضافی را افزایش دهد.

وی گفت: “هیچ سابقه ای برای این موضوع وجود ندارد زیرا كاملاً تابعی از پول زیاد در سیستم است.”

گونكالوز گفت: “مitutionsسسات به فدرال رزرو پول وام می دهند زیرا آنها حساب كافی و یا اوراق تجاری كوتاه مدت ندارند. دارایی با درآمد ثابت به اندازه كافی برای جابجایی وجود ندارد.” وی گفت: بانک ها همچنین نمی خواهند پول نقد اضافی نگه دارند ، زیرا این به عنوان نسبت اهرم آنها محسوب می شود و ترجیح می دهند سرمایه گذاری های سودآور دیگری پیدا کنند.

به گفته وی ، این اقدام وی موجب گمانه زنی ها در مورد کاهش سریع برنامه QE از سوی Fed شده است.

تقویم هفته پیش رو

دوشنبه

جشن روز یادبود

سهشنبه

سود: Canopy Growth ، Hewlett Packard Enterprise ، Ambarella ، Zoom Video

9:45 صبح PMI برای تولید

10:00 رئیس فدرال راندال کوارلز

10:00 صبح تولید ISM

10:00 هزینه های ساخت

14:00 فرماندار بانک فدرال ، لائل برینارد

چهار شنبه

سود: قطعات خودرو پیشرفته ، Lands ‘End ، NetApp ، Splunk ، Cloudera ، PVH ، C3.ai

فروش وسایل نقلیه

8:15 صبح اشغال ADP

12:00 پاتریک هارکر ، رئیس فدراسیون جهانی فیلادلفیا

ساعت 14:00 کتاب بژ

2:00 بعد از ظهر رئیس جمهور فدرال آتلانتا ، رافائل بوستیک ، رئیس ذخیره فدرال شیکاگو ، چارلز ایوانز ، رئیس بانک مرکزی فدرال دالاس ، رابرت کاپلان

پنج شنبه

سود: Broadcom ، Lululemon Athletica ، Five Under ، Hovnanian ، Express ، JM Smucker ، DocuSign ، Cooper Cos ، CrowdStrike

8:30 صبح ادعاهای اولیه بیکاری

8:30 صبح بهره وری و هزینه ها

9:45 خدمات PMI

10:00 صبح خدمات ISM

12:30 بعدازظهر Atlanta Fed Bostic

13:00 روحانی دالاس فدرال

13:50 هارکر از بانک فیلادلفیا

15:05 معاون رئیس Fed Quarles

جمعه

7:00 رئیس بانک فدرال جروم پاول در مورد بانک های مرکزی و تغییرات آب و هوایی

8:30 صبح استخدام

10:00 سفارشات کارخانه

دیدگاهی بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *